2024/08/19

• 美台股追蹤：
• 美台股市都在短期內衝高，目前已經停止佈建，等待下一輪乖離測底，根據上一次中期回調經驗，通常週乖離會在低檔盤旋反覆震盪，一個季度後才重新回到上行軌道，不過本輪反彈速度實在有點太快。
• 細看標普，甚至只差 100 點，1.5% 左右的幅度就來到新高了，事實上，美股標普本輪最大修正幅度僅 9.7%，通常中期回調會進入長期整理，會讓跌幅擴大到 15~20%，並且在修正結束後盤整幾週，確保市場情緒低迷，這次修正來得快，彈得也快，我的確針對費半和納指都做了相對應佈建，但並沒有很好的把資金比例壓低，有點可惜，不過至少也做了一些佈建，如果修正真的就這樣結束，那就改持短債領息領到下一輪庫存循環吧。
• 有投資朋友詢問，現在看起來已經進入景氣高位了，有買房或大筆開銷需求，想要逐步調節，我認為是可以的，現在指數越來越接近歷史高點，這個時候分批出脫，時間都比股價前兩週重跌好得多，但是我一樣不建議全部出清，最好留著一定部位到繁榮週期，也就是所有景氣指標都顯示擴張按照過往庫存週期，通常不會這麼短結束，現在雖然是擴張期，但是否進入繁榮期有待商榷。
• 再來，適度的參與市場波動度還是很重要的，所以如果繁榮期在接下來幾個季度到來，也應該留些部位一直到熊市發生感受市場波動，多數投資人都會以為低買高賣很簡單，卻會發現即便股市進入庫存調整的熊市，也不一定買得到前一次的低點，且多數人仍有本業收入，時間久了還是會有可投入資金。
• 簡單來說，就是這個位階，有資金用途當然可以選擇調節，但最好留一定部位參與，對我來說，光是目前的債券部位，就等於接下來的抄底銀彈了，回顧美股歷史，基本只要有大修正買入，都是亮麗的買點，當你時間尺度放長，這波急跌早就知道該怎麼做了。
• 美債追蹤：
• 美債在前陣子大幅攀高後，最近小幅回落，價格還是比二季度來得高，本來我想再做一些再平衡，補一些倉位回債券，但一方面過去買入量其實已經偏多，價格也偏高，所以打算先預留一些現金，這次股票抄底消耗了不少現金部位，要補回來可能需要幾個月的時間 (靠本業收入、配息)，目前 TLT 因為是每月配，台股債券 ETF 則是每季配，說實在平時好像也用不到這些配息，通常每個月我都會做一些再投入，主要是維持股債比例。